为确保交易系统稳健运行，并防止个别大额账户在极端行情下造成系统性风险，OSL 在 USDC 永续合约中设立了风险限额机制（Risk Limit）。该机制会根据用户持仓规模动态调整其所需维持保证金比例，从而限制潜在风险敞口。

风险限额的作用

风险限额用于控制高杠杆持仓带来的系统风险。当用户的合约持仓规模增大时，系统会自动提高维持保证金比例，从而降低可用杠杆倍数，防止市场剧烈波动时发生连锁强平。

简而言之：

• 持仓越大 → 风险限额等级越高；

• 风险限额越高 → 所需维持保证金越高，可用杠杆越低。

风险限额等级

每个交易对会预设若干风险限额等级（Risk Limit Tier）。

不同等级对应不同的：

• 最大可持仓数量（或名义价值）；

• 所需初始保证金比例（Initial Margin Ratio）；

• 所需维持保证金比例（Maintenance Margin Ratio）。

用户的总持仓价值超过当前等级上限时，系统将自动调整至下一风险等级，对应的保证金要求也会相应提高。

风险限额调整机制

• 当用户增加持仓时，若名义价值超过当前风险限额上限，系统将自动提升风险等级。

• 当用户减少持仓时，若名义价值减少到当前风险限额下限，系统将自动降低风险等级。

强平与风险限额关系

当账户权益低于对应风险等级的维持保证金要求时，系统将启动强平机制。

风险限额等级越高，触发强平的安全边际越小，因此大额持仓用户应谨慎控制杠杆。

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