馬來西亞加密貨幣市場：2026年市場概況、監管、稅務與交易指南

馬來西亞的加密貨幣領域經歷了顯著的演變，已從一個投機性的利基市場轉型為受監管且日益成熟的數字資產體系。憑藉積極的政府舉措、明確的監管框架以及不斷增長的機構關注度，馬來西亞正將自身定位為東南亞Web3市場的關鍵參與者。

無論您是希望購買首個比特幣的零售投資者、尋求安全託管解決方案的高淨值人士，還是探索數字資產整合的機構，了解本地市場動態、監管及稅務影響都至關重要。本指南涵蓋2026年馬來西亞加密貨幣市場，詳細解析監管更新、稅務規則，以及如何評估契合您需求的交易平台。

1. 2026年馬來西亞加密貨幣市場概況

1.1 市場規模與採用趨勢

馬來西亞的數字資產市場在近年來展現出強勁的增長勢頭。在擁有超過3300萬精通技術的常住人口和超過87%的電子錢包滲透率的推動下，加密貨幣的採用率穩步上升。根據行業研究，馬來西亞的加密貨幣總交易量從2023年的約54億令吉增長至2024年的139億令吉，同比增長157% [1]。這一軌跡反映了市場正從隨意的投機行為向持續的投資活動轉變。

2025年，馬來西亞政府進一步加速了這一勢頭。首相安華·依布拉欣推出了“數字資產創新中心”，這是一個由馬來西亞國家銀行（BNM）主導的監管沙盒，旨在促進金融創新，並允許本地和國際金融科技公司在受控環境中測試基於區塊鏈的新型解決方案 [2]。這一舉措標誌著馬來西亞致力於成為東盟區域數字金融中心的雄心。

預計到2033年，馬來西亞加密貨幣市場規模將達到242億美元，從2025年起的複合年增長率（CAGR）約為9.70% [3]。監管透明度的提升、新服務提供商的牌照發放以及機構參與度的提高，被視為主要的增長驅動力。

1.2 向全球平台轉移的結構性變化

儘管本土市場不斷增長，但其呈現出明顯的結構性特徵：市場集中度極高。國內交易所板塊由單一的本土平台主導，佔據了超過90%的註冊市場份額，且其日交易量與區域內同行相比仍相對溫和 [4]。

本土平台面臨一定的監管限制，這在一定程度上削弱了其對成熟投資者的吸引力。這些限制包括：獲批交易代幣名單受限（目前約23種加密貨幣）、受監管的本地交易所缺乏與美元掛鉤的主流穩定幣，以及無法提供衍生品和保證金交易產品。

因此，行業研究估計，馬來西亞全部現貨加密貨幣交易量中有40%至60%發生在全球交易所 [4]。投資者和機構越來越傾向於尋找能夠提供更深流動性、更廣泛數字資產、高級交易工具和穩健穩定幣生態系統的平台，同時依然對高標準的安全性與合規性保持嚴格要求。

2. 加密貨幣在馬來西亞是否合法？監管框架解析

是的，加密貨幣在馬來西亞是合法的，儘管它不被承認為法定貨幣。根據其特徵，數字資產被歸類為證券或商品，並受多個權威機構的嚴格監管。

2.1 馬來西亞證券委員會（SC）與國家銀行（BNM）的角色

馬來西亞對數字資產實行雙重監管模式，主要由兩大監管機構負責：

SC根據《受認可市場指南》和《數字資產指南》對數字資產服務提供商進行監管 [5]。作為數字資產交易所（DAX）運營的公司必須在本地註冊成立，維持500萬令吉的最低實收資本，並展示穩健的安全和合規框架。

所有受監管實體還必須遵守嚴格的反洗錢/了解您的客戶（AML/KYC）義務，包括客戶盡職調查（CDD）、針對高風險客戶的強化盡職調查（EDD）、可疑交易報告（STR），以及遵守FATF旅行規則（Travel Rule）。值得注意的是，馬來西亞的旅行規則適用且沒有最低交易門檻，要求所有受監管平台針對每一筆加密貨幣轉賬共享發起人和受益人信息 [6]。

2.2 獲批的數字資產、交易所與符合伊斯蘭教義（Shariah）的資產

根據SC的最新更新，目前有六家交易所在馬來西亞註冊為數字資產交易所的認可市場運營商（RMO-DAX）：HATA Digital、Luno Malaysia、MX Global、SINEGY DAX、Kinetic DAX（原Tokenize）和Torum International [5]。

SC已批准23種特定的加密貨幣在這些受監管平台上交易。重要的是，SC的伊斯蘭教義諮詢委員會（SAC）對這些資產進行了伊斯蘭金融合規性審查——鑑於馬來西亞以穆斯林為主的人口結構，這是一個重要的考量因素。包括比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波幣（XRP）、Solana（SOL）、Cardano（ADA）等在內的資產已被確認為符合伊斯蘭教義，而其他資產仍在審查中 [5]。

SC積極執行這些法規，僅在2024年就將30多個欺詐性加密平台列入黑名單 [7]。強烈建議投資者在進行交易前，對照SC的官方註冊名單核實任何平台。

3. 馬來西亞加密貨幣稅務：您需要了解的重點

了解稅務影響對於任何參與馬來西亞加密貨幣市場的人來說都至關重要。馬來西亞內陸稅收局（LHDN）已經確立了區分資本利得和收益利得的指導方針，這為長期投資者創造了一個總體有利的稅務環境。

3.1 資本利得與所得稅：關鍵區別

馬來西亞不徵收一般資本利得稅。這對加密貨幣投資者具有重要影響：

• 長期投資者：如果您將加密貨幣作為長期投資（類似於持有股票或房地產）並長期持有，其最終出售產生的利潤通常無需繳稅 [8]。這使馬來西亞成為該地區對被動加密投資者在稅務上較為有利的司法管轄區之一。

• 活躍交易者：如果LHDN認定您以高頻率活躍交易加密貨幣作為主要收入來源，您的收益將按標準所得稅率徵稅。對於個人納稅人，這些稅率是累進的，高收入階層的稅率最高可達30% [8]。

關鍵因素是活動的性質。LHDN根據交易頻率、持有期和納稅人聲明的意圖等因素，評估交易是構成交易（應稅）還是投資（通常不應稅）。

需要注意的是，LHDN可以訪問當地受監管交易所的交易數據，並將其與納稅申報信息進行關聯。2024年6月，當局開展了“Ops Token”行動，這是一項旨在識別未申報數字資產交易的定向執法行動 [6]。因此，強烈建議保留所有交易的準確記錄。

3.2 挖礦、質押、DeFi及其他加密活動的稅務

除簡單交易外，加密相關活動產生的收入也受稅務考量：

建議投資者至少保留七年的完整記錄（包括交易日期、金額和每筆交易時的令吉價值），以備潛在的LHDN審計 [8]。針對複雜情況，建議諮詢具有資質的馬來西亞稅務專業人士。

4. 如何在馬來西亞購買和交易加密貨幣

4.1 新投資者分步指南

對於初入馬來西亞加密市場的新手，以下步驟提供了一個通過受監管渠道起步的總體框架：

1. 選擇平台：選擇一家在資產選擇、安全性和服務深度方面滿足您需求的知名交易所。評估是本地SC註冊的DAX還是全球持牌的國際平台更適合您的要求。

2. 完成KYC認證：提交您的國民身份證（NRIC）或護照，並完成所需的身份驗證流程，以滿足反洗錢合規要求。

3. 為帳戶注資：通過銀行轉賬或其他支持的支付方式存入馬來西亞令吉（MYR）。對於大額資金，考慮使用場外交易（OTC）平台以獲得更優的定價並減少市場衝擊。

4. 執行交易：在現貨市場購買資產。對於初學者，從比特幣（BTC）或以太坊（ETH）等成熟資產開始是常見做法。

5. 保障資產安全：考慮將資產轉移到個人硬件錢包進行長期存儲，或使用交易所提供的機構級託管服務（若有）。

4.2 本地DAX與全球持牌交易所：主要差異

了解本地和全球平台之間的權衡對做出明智決策至關重要：

對於使用令吉進行小額、定期購買的零售投資者，本地SC註冊的DAX提供了一個直接且受監管的入口。然而，對於需要更深流動性、訪問更廣泛資產、場外大宗交易或機構級託管的投資者來說，全球持牌平台成為更合適的選擇。

5. 為什麼選擇像OSL這樣的全球持牌平台交易加密貨幣？

隨著馬來西亞市場的成熟和投資者專業度的提升，對機構級基礎設施的需求大幅增長。OSL Global 是一個全球持牌的數字資產平台，它解決了本地市場的結構性限制，同時保持最高標準的監管合規與安全性。

5.1 監管合規與企業透明度

OSL秉持合規至上的戰略，該戰略可驗證且高度透明。關鍵事實包括：

• 首家SFC持牌交易所：OSL數字證券是首家獲得香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）牌照的數字資產平台，該機構是亞洲最嚴格的監管機構之一。

• 全球牌照佈局：OSL集團在亞洲、歐洲和美洲持有或已申請50多項牌照和註冊，體現了其致力於在各司法管轄區既定法律框架內運營的承諾。

• 上市公司背景：OSL集團（港交所股票代碼：863）在香港聯合交易所上市。其財務報表公開透明，並由四大審計事務所審計，提供了在數字資產行業中罕見的企業透明度和問責制。

這種監管深度與公眾問責制的結合，為重視安全與合規的投資者奠定了堅實的信任基礎。

5.2 機構級安全與保險覆蓋

在選擇數字資產平台時，安全性是不容妥協的考量。OSL採用了機構級安全架構，包括：

• 資產隔離：客戶資產與公司資金嚴格隔離，確保在任何運營問題下用戶持倉都能得到保護。

• 冷熱錢包分離：通過先進的冷存儲和熱錢包管理協議保護數字資產，將面臨在線威脅的風險降至最低。

• 保險覆蓋：OSL為客戶資產提供保障，由近10億美元的保險額度支持——這種安全級別遠超區域平台通常提供的標準。

5.3 全面服務：OTC、託管、穩定幣等

OSL Global 提供全套服務，旨在為零售和機構客戶提供涵蓋完整數字資產週期的支持：

• 場外交易 (OTC) 經紀：針對馬來西亞希望執行大宗交易且不產生市場滑點的高淨值人士、家族辦公室和企業財資，OSL的OTC服務提供深厚流動性、專屬客戶經理的個性化服務以及市場最優定價。

• 機構級託管：OSL先進的託管解決方案符合國際監管標準，為大規模保障數字資產提供安全合規的環境。

• 穩定幣與支付生態系統：意識到部分本地市場在穩定幣訪問方面的局限，OSL正積極擴展其穩定幣和支付金融（PayFi）生態系統。通過 OSL Pay，平台促進無縫的跨境支付和企業結算，架起了傳統金融與數字經濟之間的橋樑——這一功能對從事國際貿易的馬來西亞企業尤為重要。

• 財富管理：對於尋求結構化數字資產敞口的專業投資者，OSL提供財富管理服務，將數字資產整合到更廣泛的投資組合策略中。

常見問題解答 (FAQs)

加密貨幣在馬來西亞是法定貨幣嗎？ 不是。馬來西亞國家銀行（BNM）不承認加密貨幣為法定貨幣。不過，數字資產在馬來西亞購買、出售和持有是合法的。它們受馬來西亞證券委員會（SC）依據《資本市場和服務令》作為證券進行監管。

我在馬來西亞需要對加密貨幣收益繳稅嗎？ 這取決於您的活動性質。馬來西亞不徵收一般資本利得稅，因此長期投資收益通常不需繳稅。然而，如果LHDN將您歸類為活躍交易者，您的交易利潤將按標準所得稅率繳稅（個人最高達30%）。挖礦、質押和DeFi獎勵通常作為應稅個人收入處理。

馬來西亞人可以使用國際加密貨幣交易所嗎？ 可以，馬來西亞人可以訪問國際交易所。雖然本地SC註冊的DAX提供了受監管的國內選項，但許多投資者使用全球平台以獲得更廣泛的資產和服務。建議選擇全球持牌且公開透明的平台，以確保資金安全並符合國際合規標準。

在馬來西亞我可以合法交易哪些加密貨幣？ SC已批准在註冊本地交易所交易23種特定加密貨幣，包括比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波幣（XRP）、Solana（SOL）和Cardano（ADA）等。其中部分資產也已被SC的伊斯蘭教義諮詢委員會確認為符合伊斯蘭教義。

OSL Global與馬來西亞本地交易所相比有何不同？ OSL Global是一家公開上市（港交所股票代碼：863）、國際持牌的數字資產平台。與本地SC註冊的DAX相比，它提供更廣泛的服務，包括OTC大宗交易、擁有近10億美元保險覆蓋的機構級託管、穩定幣生態系統接入和財富管理。其旨在服務對服務深度和安全性要求更高的零售及機構客戶。

結論

2026年的馬來西亞加密貨幣市場以更清晰的監管、不斷增長的交易量以及對機構級基礎設施持續上升的需求為標誌。SC和BNM的雙重監管框架為合規參與提供了結構化環境，而政府的“數字資產創新中心”則釋放出對該領域發展持續提供政策支持的信號。

對於在這一不斷演變的格局中尋找方向的投資者和機構而言，選擇交易平台是一項關鍵決策。儘管本地SC註冊交易所作為基礎零售活動的受監管切入點，但其在資產選擇、流動性和服務深度上的結構性局限，正促使成熟的參與者轉向全球持牌的替代平台。

OSL Global 為那些尋求在更高層面上參與數字資產市場的用戶提供了一個全面、合規且透明的解決方案——涵蓋從安全的OTC大宗交易和機構級託管，到穩定幣支付與財富管理。作為一家在多個司法管轄區擁有成熟監管合規記錄的上市公司，OSL提供了日益成熟的馬來西亞市場所亟需的機構級基礎設施。

參考文獻

[1] Platon Network & TOPOS. (2025). SEA Crypto and Payment Ecosystem Report Malaysia 2025. https://www.platon.network/blog/SEA_Crypto_and_Payment_Ecosystem_Report_Malaysia_2025.pdf

[2] Bank Negara Malaysia. (2025, June 17). Sasana Symposium 2025 Discusses Structural Reforms for Malaysia. https://www.bnm.gov.my/-/ss2025-pr-en

[3] IMARC Group. (2025). Malaysia Cryptocurrency Market Size, Trends | Outlook 2033. https://www.imarcgroup.com/malaysia-cryptocurrency-market

[4] Tiger Research. (2025, July 29). Malaysia Crypto Market 2025: The Hidden Force Behind Global Web3 Giants. https://reports.tiger-research.com/p/2025-malaysia-web3-market-report-eng

[5] Securities Commission Malaysia. (2025). Digital Assets – Guidelines and Registered Operators. https://www.sc.com.my/digital-assets

[6] Sumsub. (2025, February 13). Crypto Regulations in Malaysia—2025 Guide. https://sumsub.com/blog/crypto-regulations-in-malaysia-guide/

[7] Sanction Scanner. (2025, July 23). Cryptocurrency Regulations in Malaysia. https://www.sanctionscanner.com/blog/cryptocurrency-regulations-in-malaysia-1180

[8] Kryptos.io. (2026, February 19). Malaysia Crypto Tax Guide 2026. https://kryptos.io/guides/malaysia-crypto-tax-guide

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