為確保交易系統穩健運行，並防止個別大額帳戶在極端行情下造成系統性風險，OSL 在 USDC 永續合約中設立了風險限額機制（Risk Limit）。此機制會根據用戶持倉規模動態調整其所需維持保證金比例，從而限制潛在風險敞口。

風險限額的作用

風險限額用於控制高槓桿持倉帶來的系統風險。當使用者的合約持股規模增加時，系統會自動提高維持保證金比例，進而降低可用槓桿倍數，防止市場劇烈波動時發生連鎖強平。

簡而言之：

• 持倉越大 → 風險限額等級越高；

• 風險限額越高 → 所需維持保證金越高，可用槓桿越低。

風險限額等級

每個交易對會預設若干風險限額等級（Risk Limit Tier）。

不同等級對應不同的：

• 最大可持倉數（或名目價值）；

• 所需初始保證金比例（Initial Margin Ratio）；

• 所需維持保證金比例（Maintenance Margin Ratio）。

當用戶的總持倉價值超過目前等級上限時，系統會自動調整至下一風險等級，對應的保證金要求也會隨之提高。

風險限額調整機制

• 當使用者增加持倉時，若名目價值超過目前風險限額上限，系統將自動提升風險等級。

• 當使用者減少持倉時，若名目價值減少至目前風險限額下限，系統將自動降低風險等級。

強平與風險限額關係

當帳戶權益低於對應風險等級的維持保證金要求時，系統將啟動強平機制。

風險限額等級越高，觸發強平的安全邊際越小，因此大額持倉使用者應謹慎控制槓桿。

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