加密貨幣市場概覽

加密貨幣總市值：市場總規模：$4.90 T | 較上週總規模： ↗6.55 %

✳️註：加密貨幣總市值為衡量加密貨幣市場總規模與整體健康狀況的核心指標，當市值成長時，通常意味著更多的人在投資，市場表現良好。

加密貨幣總成交量：市場活躍度：$298.16B| 較上週流動性：↘5.67 %

✳️註：加密交易總成交量反映市場即時活躍度與流動性的關鍵數據，監控交易量有助於您衡量市場實力和流動性。

加密恐慌與貪婪指數

本週市場情緒指數為42，較上週（32）明顯回升，市場恐慌情緒緩解。同時，加密貨幣平均RSI升至61.67，接近「超買」區間，顯示市場雖處於強勢上漲階段，但也需警惕短期過熱風險。

（註：恐慌指數門檻為 0-100區間，綜合波動性、交易量、社媒熱度等多項數據；RSI為相對強弱指標，高於70視為超買，低於30則為超賣）

✳️資料來源：Coinmarketcap，數據截至 2025 年 10 月 27 日世界標準時間上午 9:00。

OSL 交易聚焦｜主流資產關鍵分析

比特幣（BTC）BTC 上漲帶動山寨幣普遍反彈，市場主線聚焦於 Base (BNB鏈) 系生態。美股延續上漲態勢，同時中美貿易關係可望好轉，推動風險偏好修復。

以太坊（ETH）自周日晚間以來，ETH 價格飆升 ↗5%，突破近期水平，超過 BTC 和 SOL。

Solana（SOL）香港證監會正式批准 華夏基金（香港） 發行的 首隻 Solana（SOL）現貨 ETF（代碼：03460），成為繼比特幣、以太坊後第三個獲批的加密現貨ETF，也是亞洲首個同類產品，預計在10月27日在港交所掛牌。同時，T. Rowe Price 與 Forward Industries 等機構亦佈局相關Solana策略，進一步強化市場信心。

上週市場要聞

市場動態

美國政府一夜之間比特幣持倉增長64%

據 Galaxy Research 報告，美國司法部完成史上最大規模加密資產沒收行動，查扣 127,271 枚比特幣（約合 150 億美元），令美政府持倉一夜激增 64%。隨著本次扣押，美國財政部的「戰略比特幣儲備」規模已達美國黃金儲備的約 3.5%（按美元計）。Galaxy 諷刺稱：「比特幣誕生於反抗法幣，如今卻成為法幣體系的抵押品。」

特朗普特赦 Binance 創辦人 CZ

據《華爾街日報》報導，特朗普已赦免幣安（Binance）創辦人 CZ。報導指出，CZ 先前因未能有效實施反洗錢（AML）程序而被定罪，是拜登政府「政治迫害」的受害者。消息一出，平台幣 BNB 領漲，相關 meme 板塊同步上行。

Cathie Wood 披露投資日本以太坊財庫公司 Quantum Solutions

Ark Invest 創辦人兼執行長 Cathie Wood 在 X 平台發文披露，已投資日本以太坊財庫公司 Quantum Solutions，以進一步擴大全球資本市場的創新管道。Quantum Solutions 執行長 Francis B. Zhou 表示，公司在購入 2,365 枚 ETH 後仍將持續增持。截至目前，公司持有 4,366.27 枚 ETH 與 11.6 枚 BTC。

Tether 再度增發 10 億美元 USDT，10/11 以來穩定幣總增發達 70 億美元

據 Lookonchain 稱，Tether 於 6 小時前再次增發 10 億美元 USDT。自 10 月 11 日市場暴跌以來，Tether 與 Circle 兩家穩定幣發行商已累計增發約 70 億美元穩定幣。

聯準會10月降息25個基點的機率升至98.3%

10 月 25 日，根據 CME「聯準會觀察」數據，聯準會 10 月降息 25 個基點的機率為 98.3%，維持利率不變機率為 1.7%。

綜合資訊

上週三 黃金早盤巨震，險守 4000 後重回 4100

現貨黃金於週三早盤劇烈震盪，先跌逾 120 美元逼近 4000 美元關口，隨後觸底反彈，最新報價重回 4100 美元整數位。

由 Coinbase 推出的 AI-支付新基礎設施：x402 協議

Coinbase 推出了全新協議 x402，基于 HTTP 402 狀態碼打造開放支付層，使 AI 代理能直接以鏈上資產完成支付與呼叫服務，推動 AI 與區塊鏈的深度融合。

高盛維持黃金明年底達 4900 美元的目標價預測

高盛維持黃金在 2026 年底達到每盎司 4900 美元的目標價。該行表示：「由於市場對黃金作為戰略投資組合多元化工具的興趣不斷升溫，我們認為金價突破 4900 美元目標的可能性正在上升。結構性與持續性買盤將為金價提供支撐。」

宏觀視角解讀

下週宏觀焦點將聚焦於聯準會利率決議及鮑威爾新聞發布會。市場普遍預期聯準會將降息 25 個基點，但在通膨與就業前景仍不明朗的背景下，鮑威爾料將維持謹慎語調，整體偏鴿但不激進。若聯準會對市場預期的進一步寬鬆路徑持保留態度，交易員情緒或面臨波動。

本週看什麼？前瞻提醒（Oct 27–31）

• 10月27日，香港首個Solana交易所交易基金「華夏Solana ETF」正式登陸港交所；

• 聯準會將於10月30日公佈利率決議，聯準會主席鮑威爾召開貨幣政策記者會；

• 美SEC延長納斯達克以太坊信託質押提案審查期限至10月30日；

• Coinbase將於10月30日股市收盤後發布第三季財務表現；